Часть I
Перспективы трейдинга
Несчастные случаи в трейдинге
Во время лекционного турне после выхода моей предыдущей книги «Маги рынка», в разных аудиториях снова и снова всплывали одни и те же вопросы. Один из самых частых – «Повлияло ли общение с лучшими трейдерами мира на ваши собственные результаты?». И хотя у меня было много возможностей, мои результаты оставляли желать лучшего. Обычно я отвечал уклончиво: «Ну, трудно сказать. На данный момент я совсем не торгую».
На первый взгляд может показаться странным, даже парадоксальным, что автор «Магов рынка» сам не демонстрирует успехов. Но на то была вполне разумная причина. Один из важнейших принципов трейдинга – если не самый важный – звучит так: «Не торгуй на деньги, которые боишься потерять». Более того, существует не так уж много способов быстрее и надежнее потерять капитал, чем торговать на те средства, которые вы не можете себе позволить потерять. Если ваш торговый капитал для вас чрезвычайно важен, вы неминуемо совершите ряд роковых ошибок. Упустите самые выгодные сделки, потому что чаще всего они самые рискованные. Будете преждевременно выходить из отличных позиций при первом же намеке на неблагоприятное движение рынка – только чтобы потом наблюдать, как цена уходит ровно туда, куда вы и ожидали. Вы будете фиксировать прибыль слишком рано – из страха, что рынок отнимет ее у вас. Как ни парадоксально, но страх может даже заставить слишком долго удерживать убыточные позиции, он парализует: вы застываете, как олень в свете фар. Короче говоря, торговля на деньги, которые вы боитесь потерять, – это путь к эмоциональному выгоранию и почти гарантированному провалу.
Как раз когда работа над «Магами рынка» подошла к концу, я начал строить дом. Возможно, где-то в этой прекрасной стране и найдется такой человек, которому действительно удалось уложиться в изначальный бюджет подобного предприятия, но я в этом сильно сомневаюсь. Оплачивая строительство дома, вы будете вновь и вновь повторять, казалось бы, невинную фразу: «Ладно, это всего лишь еще две тысячи долларов». И эти «еще две тысячи» складываются в весьма ощутимую сумму, не говоря уже о других крупных тратах. Мы позволили себе такую причуду, как крытый бассейн, и для его оплаты я – в самом буквальном смысле – ликвидировал свой счет на бирже. А потому искренне намеревался не заниматься трейдингом, пока не накоплю достаточную сумму, которой мог бы рисковать, но бесконечный поток все новых и новых трат на строительство все дальше откладывал этот день. Кроме того, совмещать полный рабочий день и писать книгу – занятие крайне изматывающее. Трейдинг тоже требует сил, а я чувствовал, что мне необходимо восстановиться, провести время без дополнительного стресса. Короче говоря, торговать я не хотел.
«Не торгуй на деньги, которые боишься потерять».
Однажды, просматривая графики, я внезапно понял: фунт стерлингов вот-вот обвалится. Две предыдущие недели фунт падал без намека даже на небольшой отскок. После такого резкого падения курс фунта застрял в узком боковом диапазоне. По моему опыту, это часто предвещает еще одно падение. Рынок любит сбивать с толку бо́льшую часть трейдеров. Те, кто держал лонги, уже поняли, что совершили ошибку, но хотели дождаться отскока, чтобы выйти. Те, кто собирались зашортить, наоборот, боялись, что поезд ушел, и ждали сигнала для входа. Однако большинство трейдеров психологически не могут решиться продавать вблизи недавнего минимума – особенно сразу после резкого падения. И в результате, пока все ждут отскока, он так и не наступает.
Как бы то ни было, стоило мне взглянуть на график – и я понял, что это один из тех случаев, когда рынок ни за что не поднимется. Я настолько был убежден, что всерьез задумался о шорте, но понимал: сейчас не самое подходящее время, чтобы вернуться на рынок. Я взглянул на часы. Оставалось ровно 10 минут до закрытия торгов. Я колебался. Рынок закрылся.
В тот вечер перед уходом с работы я понял, что ошибся. Раз была абсолютная уверенность, что рынок пойдет вниз, разве не стоило открыть шорт, даже несмотря на свое нежелание торговать? С этими мыслями я вышел на круглосуточный дилинговый центр и на ночь открыл шорт на фунт стерлингов. Утром на открытии торгов фунт упал более чем на 200 пунктов. Я вывел часть средств и разместил стоп-ордер на закрытие сделки, если цена вернется к точке входа. Рассудил, что теперь торговал только на «деньги рынка» и поскольку намеревался закрыть ордер при первом же отскоке, то не нарушал собственного принципа не заниматься трейдингом, не имея достаточного капитала. Так я снова оказался втянут в трейдинг вопреки собственному желанию.
Этот эпизод стал отличной иллюстрацией одного из важнейших принципов, которые я сформировал после серии интервью для книги «Маги рынка». Многие выдающиеся трейдеры отмечали терпение как один из ключевых элементов успеха. Джеймс Роджерс, пожалуй, выразился наиболее образно: «Я жду, пока деньги не начнут валяться прямо под ногами – и тогда просто наклоняюсь и беру. А до тех пор бездействую». По сути, нежелание торговать превратило меня в одного из самых терпеливых трейдеров. Заставив себя ждать, пока не подвернется сделка, которая покажется столь соблазнительной, что я не смогу от нее отказаться, я значительно увеличил свои шансы на успех.
В течение следующих нескольких месяцев я продолжал торговать, и мой капитал стабильно рос, так как, судя по всему, удавалось принимать верные решения. Количество средств на моем счету выросло с нуля (не считая первоначального депозита в 4000 долларов, который я тут же вывел, как только прибыль перекрыла маржу) до 25 тысяч долларов. Но в одну из командировок все резко изменилось. Между встречами я принял несколько поспешных решений, и почти все они оказались ошибочными. Примерно за неделю потерял около трети дохода. Обычно, потеряв солидную часть прибыли, я тут же жму на тормоза: либо почти полностью сворачиваю торговлю, либо и вовсе беру паузу. Вот и в этом случае инстинктивно последовал тому же сценарию и сократил свои позиции.
В это время мне позвонил Харви (имя я изменил). Харви пользуется методом волновой теории Эллиотта. Это сложная теория, которая стремится объяснить поведение рынка через структуру колебания ценовых волн. Мы с ним регулярно общаемся: он звонит поинтересоваться моим мнением, но каждый раз не может удержаться, чтобы не вставить свое. Обычно я считаю, что слушать чужие советы по конкретным сделкам – гиблое дело. Но Харви довольно часто оказывался прав. В этот раз он меня зацепил.
– Слушай, Джек, – сказал он, – фунт надо продавать. Немедленно!
Однако большинство трейдеров психологически не могут решиться продавать вблизи недавнего минимума – особенно сразу после резкого падения.
Фунт тогда рос уже четыре месяца подряд и добрался до полуторагодового максимума.
– Вообще-то, – ответил я, – по моим прогнозам, пик уже не за горами, но я ни за что не стал бы шортить на таком разогнавшемся рынке. Подожду, когда появятся признаки разворота.
– Да не будет никаких признаков! – отрезал Харви. – Это пятая волна пятой волны (это термин из волновой теории Эллиотта, понятный лишь тем, кто с ней знаком; прочих читателей любая попытка его объяснить скорее приведет в замешательство, чем научит чему-то полезному, – поверьте на слово). Рынок на последнем издыхании – скорее всего, рухнет в понедельник утром и больше уже не поднимется. Я в этом уверен. – Мы говорили в пятницу. Фунт стоял близко к недельному пику.
Я засомневался. Совсем недавно я понес серьезные убытки. Харви обычно делал довольно точные прогнозы, и на этот раз он, похоже, был абсолютно уверен. Может, мне стоит один раз отойти от своих принципов? Если он окажется прав, будет легче вернуться в колею.
Я до сих пор вздрагиваю, вспоминая свой ответ:
– Ладно, Харви, я в деле. Но хочу тебе сказать: мне уже не раз приходилось расплачиваться за то, что слушаю чужие советы. Если я последую твоей рекомендации, то не смогу сам определить, когда закрывать сделку. Так что учти: я планирую повторять за тобой до конца. Я закрою позицию, когда ты закроешь, и ты должен мне сказать, если вдруг передумаешь.
